غيرت رأيي بشأن Soitec ($SLOIF) واتخذت موقعا كبيرا ~43 للتعرض ل CPO. $NVDA GTC الأسبوع المقبل أكبر محفز يدفع الفوتونيات وهذا الهيكل. ~1.5 مليار يورو MC. يتم تداوله بقيمة 1x في الدفتر و~2x P/S (تقييمات منخفضة جدا) احتكار حقيقي على جانب الركائز ل CPO (عادة تقييمات عالية جدا للفوتونيات + حتى علاوة إضافية لحالة الاحتكار) قد يختلط الأمر على الخوارزميات والمحللين حول حصة السوق، لكنها احتكار حقيقي لركائز SOI لأنها تمنح تراخيص للاعبين الآخرين مثل Shin Etsu من أجل التنويع، مثلا. $TSM لا يحب فقط 1. لا أعتقد أن المؤسسات ستنتظر حتى العام المقبل لإطلاق أسماء مثل Soitec أو $TSEM (وغالبا لم يسمعوا حتى عن هذه الأسماء مثل $AXTI بعد). هذا التوقيت سيكون شراء القاع المحتمل من دورة الهواتف الذكية المنخفضة، مع الحصول على الارتفاع الكامل لمؤشر CPO في منتصف وأواخر 2027 + $NVDA GTC Catalyst الأسبوع المقبل. شخصيا أعتقد أنها تبعد 3x من هنا، لذا اخترت المسافة الطويلة.