دعونا نحدد سوق الروبوتات الأمريكية (لأن المشاركين في السوق يبدو غير مستعدين لذلك). يتطابق الناس مع منتجات التنقل النقطية بسعر ~3 دولار لكل ميل من نقطة إلى نقطة، وبالتالي يسيئون فهم النطاق المحتمل للروبوتاكسي مع وصوله الجماعي. يقضي البالغ الأمريكي العادي ما يقرب من ساعة يوميا في القيادة. تكلفة العمل المعتربة لكل هذا التوجيه اليدوي تتجاوز 4 تريليونات دولار سنويا. بالإضافة إلى ذلك، ندفع 1.6 تريليون دولار سنويا مقابل خدمة القيادة الفعلية من نقطة إلى أخرى. من خلال إعادة الوقت للناس (الذي لا يضطرون لدفع رسوم كاملة مقابله) وكسب حصة الإنفاق، نعتقد أن السوق الأمريكية قد تقترب من 4 تريليونات دولار سنويا عند التشبع. مع توقعات معقولة لانتشار العرض وتبني المستهلكين، قد يتجاوز مزودو خدمات الروبوتاكسي إيراداتهم 1.5 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع أرباح إجمالية تتجاوز 1 تريليون دولار.

دعونا نعمل على الاشتقاق الأساسي. النقد البناء مرحب به. أغنى أصحاب الدخل يقضون أكبر وقت في القيادة اليدوية، ويمكنهم الحصول على 50 دولارا في الساعة بعد الضرائب. أصحاب الدخل الأعلى مستعدون لدفع حصة أكبر من الأجور بعد الضرائب لكسب الوقت مرة أخرى. تشير أبحاثنا إلى أن أصحاب الدخل الأعلى يرفضون شيئا أقل من ما يعادل أجر العمل الإضافي من أجل استعادة الوقت. أما في الدفعات الأخرى، فإنهم يشترون وقتا بخصم مقارنة بما يمكنهم أخذه إلى المنزل. هذا مدخل حساس إلى حد ما لحجم السوق بشكل عام. أن جيل الألفية واضح جدا على استعداد لتبادل الوقت مقابل المال من خلال توظيف سائقي دورداش بدلا من الذهاب إلى عداد الطلبات الجاهزة هو ما يدل على وجود بعض الحقيقة في هذا المنحنى.

عندما يقرر المستهلك استخدام روبوتاكسي، فهو لا يبدل الوقت بالمال فقط، بل يتجنب أيضا تكلفة تشغيل مركبته الخاصة. ينفق أصحاب الدخل العالي 0.76 دولار لكل ميل، بما في ذلك تكلفة شراء المركبات، على التنقل من مكان إلى آخر (باستثناء السفر الجوي). بشكل متسق إلى حد ما، حسب عشر الدخل، تبلغ التكلفة الحدية للتنقل ~.17 دولار لكل ميل. يفترض هذا النموذج أن الأشخاص الذين يمتلكون مركبات بالفعل مستعدون لدفع هذا المبلغ 0.17 دولار في البداية، بالإضافة إلى قيمة وقتهم. على مدار دورة حياة السيارة النموذجية، نفترض أن المستهلكين يتجنبون شراء المركبات الجديدة مع تزايد اعتمادهم على الروبوتاتسي. تتحول الأسر ذات السيارتين إلى أسر بسيارة واحدة، ويتحول المزيد من ميزانية النقل إلى الروبوتات. (لاحظ أن التداخل في الملكية الثابتة عبر عشر الدخل هو على الأرجح مجرد نتيجة لاستخراج هذا من بيانات CEX لسنة واحدة مع بند - مشتريات المركبات - وهو أمر نادر لكنه كبير بين الأسر؛ من الواضح أنه يجب أن أصلح ذلك لكنه ليس مهما للاستنتاجات.)

اجمع قيمة الوقت للمال حسب العشرية، والوقت الذي يقضيه في القيادة، والإنفاق المباشر على القيادة، وستحصل على أسواق متوازنة قابلة للتوجيه حسب الدخل العشري بالإضافة إلى تكلفة المقاصة لكل ميل. على مستوى الولايات المتحدة، تكلفة التنظيف لكل ميل هي 1.36 دولار، مع التأمين على أعلى الدخل مستعدين لدفع 3 دولارات بشرط عدم شراء المركبات. إذا أصر الجميع على الاستمرار في امتلاك سيارة، فإن تكلفة التنظيف على مستوى البلاد تنخفض إلى 0.97 دولار لكل ميل، مع استعداد أصحاب الدخل الأعلى لدفع 2.50 دولار

سوق إجمالي قابل للتوجه يبلغ 2.8 تريليون دولار وينمو إلى 3.9 تريليون دولار مع تخلي الناس عن شراء المركبات. يبدو كبيرا جدا. لكن من السهل دائما رسم خط فاصل حول سوق يمكن توجهه. كيف يبدو العرض المحتمل؟

قبل بدء الإطلاق، علينا أن نحدد أين تكمن الفرصة. نقوم بتعديل الرموز البريدية حسب الدخل للفرد وانحراف الدخل، ونجمعها في المدن الحضرية ونجمعها في الولايات، ونعدل المترو حسب متوسط ميل في الساعة (انخفاض متوسط ميل في الساعة يزيد من استعداد المستهلكين للدفع في الساعة، لأنهم يوفرون المزيد من وقت القيادة اليدوية لكل ميل). ثم نحقق، على مستوى الولاية، ملاءمة للطقس وتوافق مع التنظيم. يوفر هذا تصنيفا لمكدس الإطلاق على مستوى الولاية، ونفترض داخل كل ولاية أن المزودين سيطلقون أكبر متروهات TAM أولا. هذه الرسوم البيانية تحدد الدولار لكل ميل (ارتفاع) حسب الأميال والعرض المتاح حسب الولاية والمترو حسب ترتيب الإطلاق المحتمل (ملون حسب المنطقة). يمكنك أيضا أن تتخيل مساهمة الثروة في كل محطة TAM (حيث نيويورك جذابة بسبب انخفاض ميل في الساعة، والدخل العالي للفرد، وارتفاع الدخل في الدخل، ثم تنخفض في ترتيب الإطلاق بسبب الطقس والاحتكاك التنظيمي).

نقوم بنمذجة التبني على سلسلة من ثلاثة منحنيات انتشار متأخرة. أولا يجب على مزود الروبوتاكسي فتح حالة. وعند القيام بذلك يبدأون في اختراق كل منطقة حضرية. مع انفتاح كل منطقة حضرية يبدأ السكان في تبني التكنولوجيا، حيث يشتريهم أولا من أصحاب الدخل الأعلى دخلا، مع انخفاض السعر الفعلي في المترو مع اختراق المزيد من السكان وزيادة العرض.

تشير منحنيات النشر هذه إلى إيرادات تقارب 2 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع حوالي 1.5 تريليون دولار تتراكم كربح إجمالي باستخدام افتراض قانون رايت لتكلفة تقديم الخدمة.

ومن الجدير بالذكر أن الروبوتاكسي لا يحتاج إلى الانتشار في عدد كبير من المدن أو الولايات لتلبية جزء كبير من السوق. الوصول إلى أول 10٪ من محطات الإطلاق النموذجية يفتح 40٪ من الأرباح الإجمالية القابلة للتوجيه. 25٪ يفتح تقريبا ثلثي المناطق. حتى لو تبين أن الذيل الطويل أصعب في الاستغلال (لأسباب تنظيمية أو غير ذلك)، هناك الكثير من القيمة السوقية التي يمكن جذبها.

ماذا يعني هذا بالنسبة للإمدادات؟ عند 80,000 ميل إيرادات لكل روبوتاكسي، يشير ذلك إلى أن السوق مشبع عند 30 مليون روبوتاكس، مع زيادة الإمدادات السنوية التي تبلغ ذروتها عند 5 ملايين وحدة. هناك الكثير من الأسباب للاعتقاد بأن هذا تصرف محافظ. هذا التمرين للنمذجة لا يفترض أي افتراضات حول العرض المرن (للذروة مقابل القاع) ولا أي افتراض حول الأميال-الطلب-المرونة. من المحتمل أن يعوض غياب الطلب المفترض بأسعار ثابتة نسبيا حتى للمستهلكين الراقيين. صافا، أراهن أن هذا النموذج يبالغ في تقدير حجم السوق الذي يعيش عند سعر 2.50 دولار لكل ميل لكنه يقلل من الطلب الناتج عن الأميال الذي يحدث مع انخفاض الأسعار. من المحتمل أن يحصل المستهلكون الراقيون على ما يعادل طبقة الراحة التي سيأخذونها، لكنهم أيضا سيرسلون أطفالهم عبر المدينة بشكل متكرر أكثر ويذهبون إلى أحياء أخرى لتناول العشاء أو لاجتماع عبر المدينة فقط لأن التكلفة الفعلية لذلك قد انخفضت.

وبمعدل خصم 15٪، يشير هذا العمل إلى وجود ربح إجمالي بقيمة حالية بقيمة 12+ تريليون دولار متاح في الروبوتات الأمريكية (وفقا لهذه الافتراضات). بالطبع لن يتدفق كل هذا إلى التدفق النقدي. هناك بنية تحتية كبيرة للشحن وبناء للخدمة سيحتاج إلى مصاحبة توسع الروبوتاتكس، وبالتأكيد ستكون هناك تكاليف عمالة وإدارة واكتساب عملاء ستمر تحت الخط. صافيا، يعطي ذلك تقديرا معقولا لحجم الفرصة التي يبدو أن المشاركين في السوق غير راغبين في مواجهتها.

نحت حجة محافظة. يمكن للمرء أن يؤكد بشكل معقول أن الناس لن يكونوا مستعدين لمقايضة الوقت مقابل المال وأن هناك انحيازا تصاعديا أقل لتلك البيانات كلما تقدمت في منحنى الدخل. يمكن أيضا الادعاء بأن تبني المستهلكين سيحدث ببطء أكبر، وأن موردي الروتوكسي سيواجهون صعوبة أكبر في إطلاق الأسواق الطويلة، وأن هيكل التكاليف لديهم سيبدأ ارتفاعا. في ظل هذه الظروف، ربما نصف السكان فقط سيكونون مستعدين للتخلي عن امتلاك السيارات. مع هذه المدخلات، تنخفض القيمة الحالية للربح الإجمالي إلى 4 تريليون دولار (بمعدل خصم 15٪)

المصدر / الأساليب: تقديرات ARK Invest باستخدام بيانات BLS ATUS (استخدام الوقت) + CEX (إنفاق المستهلك) الميكروبيانات، مع القيمة المحسوبة لوقت القيادة، وتعديلات الاستعداد للدفع، ومنحنيات التكلفة والنشر الجغرافي النموذجي. ملاحظات: نموذج توضيحي لحجم السوق—وليس توقعا. يشمل القيمة الزمنية المحسوبة (غير النقدية). النتائج حساسة جدا للافتراضات (التبني، التوقيت، التكاليف، معدل الخصم). الإفصاح: لأغراض إعلامية فقط، وليس نصيحة استثمارية. التقديرات/الافتراضات التي يمكن تغييرها؛ لا يتم تحقيق أي نتائج ضمان. بيانات طرف ثالث كانت موثوقة، وليست مضمونة.

@threadreaderapp فك