Už nějakou dobu sleduji $TSEM - Tower Semiconductor. Teď je to jasné. Představte si takto: $TSM pro GPU $TSEM pro fotoniku. $TSEM integrace $LWLG do své platformy pro křemíkovou fotoniku hned po masivních investicích do AI optiky není náhodná. Toto je slévárna, která staví další AI stack. Vyrábějí křemíkové fotonické čipy, které kombinují lasery, modulátory a detektory na jedné platformě pro přenos dat pomocí světla. Fotonika je dalším úzkým hrdlem. Jak AI škáluje na sítě 800G a 1,6T, tato vrstva se stává kritickou a nabídka je omezená. $TSEM pomáhá budovat tu vrstvu. Omezená nabídka. Explodující poptávka.