$ORCL Věštína po zvonění... Co si myslíme? Akcie dosáhly vrcholu na 345 dolarů, nyní snížené o více než polovinu na 150 dolarech. Minimum na Den osvobození bylo 125 dolarů. Úvěrové swapy již prudce vzrostly, takže trh započítal riziko nesplácení jejich dluhu. RPO je stále 300 miliard dolarů+, ale většina z toho je OpenAI, což je pro investory stále matoucí, jestli by OpenAI zaplatil. Ellison je také zadlužen, aby pomohl financovat $WBD obchod. $NBIS $IREN $CIFR a všechny datové centra pravděpodobně budou čekat na reakci na výsledky Oracle... Volný peněžní tok zmizí, ale po několika letech, pokud toto budování povede k návratnosti investic, budeme čekat firmu, která bude obchodovat zisky pod 20x předních kol s masivními závazky RPO. Chci říct, že mají dobré zisky, ale jakákoli řeč o financování, které není pro trh atraktivní, může investory snadno vyděsit. Někdo už je v tisku dlouhý/krátký?