si tuviera que adivinar, opex probablemente abre el mercado a una caída más rápida solo porque las entidades con coberturas mensuales/trimestrales establecidas a niveles de sesgo/iv mucho más baratos en febrero/principios de marzo ahora necesitan renovar a niveles mucho más caros en este punto, se espera que el conflicto dure mucho más de lo que se pensaba anteriormente cuando se estaban estableciendo las coberturas hace varias semanas el curso de acción lógico es reducir los deltas expuestos (desapalancarse), que parece ser lo que el mercado está anticipando desde después de la fomc ayer/hoy resumen - sesgo a la baja