Escalación de la guerra, un shock energético y bancos centrales en espera. El contexto macroeconómico global está cambiando, empujando a los mercados hacia un régimen definido por el riesgo geopolítico, condiciones financieras más estrictas y creciente incertidumbre. Aquí está lo que movió los mercados 🧵

El petróleo alcanza máximos de varios años: $XOMx $CVXx El tráfico de petroleros en Hormuz se ha visto interrumpido, con el crudo Brent disparándose cerca de $103. La onda de choque ha desencadenado temores de estanflación, amplificando las preocupaciones sobre la inflación y provocando una gran volatilidad en las acciones. Los nombres del sector energético se han mantenido mejor que la mayoría de los sectores.

Datos del PPI de febrero más altos de lo esperado: $SPYx, $JPMx, $BACx El Índice de Precios al Productor subió un 0.7% mes a mes (frente al 0.3% esperado) y un 3.4% interanual; PPI básico +0.5%. Junto con el aumento del petróleo, esto impulsó los rendimientos del Tesoro al alza y redujo las expectativas de recortes de la Fed.

Los bancos centrales hacen una pausa, pero se vuelven más agresivos: $SPYx, $QQQx La Fed mantuvo las tasas estables en 3.5-3.75%. Solo se proyecta un recorte de tasas para 2026 en medio de riesgos inflacionarios impulsados por el petróleo. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra también mantuvieron las tasas estables, citando una incertidumbre extrema.

JPMorgan recorta su pronóstico del S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan redujo su objetivo del S&P 500 para fin de año citando riesgos de recesión provocados por el shock en el suministro de petróleo, el retraso en la flexibilización de la Fed y la inflación persistente. La perspectiva más cautelosa del importante banco añadió a la sensación negativa.

La venta de oro y plata se acelera: $GLDx, $SLVx Los metales preciosos enfrentaron una fuerte presión de venta a medida que los precios del petróleo aumentaban y los datos del PPI más altos avivaban los temores de inflación y reducían la demanda de refugio seguro. Los inversores rotaron hacia activos cíclicos y energéticos mientras los rendimientos de los bonos subían.

Conferencia GTC de Nvidia: $NVDAx, $METAx, $AVGOx La presentación principal de Nvidia GTC destacó la explosiva demanda de IA, proyectando más de $1 billón en pedidos para los chips Blackwell y Vera Rubin en 2027. Nuevos anuncios sobre computación y ecosistemas de IA elevaron la confianza en el sector a pesar de la volatilidad macroeconómica.

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