Tenencias a largo plazo con alta convicción: $AAOI Creo que esta acción puede triplicarse el año que viene. Nvidia financió recientemente $COHR, que produce transceptores ópticos de 800G/1,6T en Malasia. $LITE utiliza FN para la producción en masa en Tailandia y tiene su propia base de producción en Tailandia. Énfasis siempre: Applied Optoelectronics ($AAOI) es actualmente el único reproductor puramente "Made in America" puro de transceptores ópticos. Las otras dos llamadas empresas ópticas "americanas" han externalizado la producción a Asia, y $AAOI ha construido discretamente fábricas y ampliado su capacidad de producción en Texas a lo largo de los años. La financiación reciente de Nvidia para $COHR y $LITE es para construir una versión estadounidense de la cadena de suministro que aisle el impacto de los riesgos geopolíticos en sus cadenas de suministro más críticas. Pero, ¿quién ha construido realmente la cadena de suministro y ha estado por delante durante varios años? Es $AAOI. $LITE (Capitalización bursátil de $55.000 millones) Los ingresos estimados para el año fiscal 2026 son aproximadamente 2.9100 millones de dólares. $AAOI (capitalización bursátil de 7.100 millones de dólares) en la segunda mitad de 2027: 4.35 mil millones de dólares ARR (ingresos recurrentes anuales). Si el equipo directivo se ejecuta en su lugar (margen bruto de aproximadamente el 40%), $AAOI superará directamente la previsión total de ingresos de Lite para el año fiscal 2026. Una vez más: $AAOI (capitalización bursátil de $7.000 millones) superará directamente $LITE estimaciones de ingresos (capitalización bursátil de $55.000 millones) para todo el año 2026 si se cumple la previsión. Por otro lado, la previsión de ingresos de Asia por $FN para 2026 es en realidad similar a la de AAOI, unos 4.3900 millones de dólares, pero el margen de beneficio bruto es solo del 12,4% y la capitalización de mercado llega a los 20.000 millones de dólares (el margen de beneficio bruto es mucho menor). Incluso si $AAOI solo alcanza el 70% de su objetivo, es probable que el precio de la acción se revalore significativamente, superando con creces su capitalización bursátil actual. Resumen: Al precio actual, es difícil para $AAOI ver riesgos evidentes a la baja, especialmente en los próximos años; probablemente habrá 3-4 clientes de la nube hiperescalable (probablemente $GOOGL, $MSFT $AMZN) que se apresuren a comprar toda la capacidad de producción que puedan producir. Y $GOOGL actualmente no está siguiendo la vía CPO. $AAOI superará significativamente a empresas como $CRDO, $ALAB y $LITE en términos de crecimiento y se beneficiará del tema de la fotónica (en comparación con las soluciones de cobre de las dos anteriores). Mientras el equipo directivo pueda cumplir con sus compromisos, $AAOI sigue siendo el objetivo de inversión más asimétrico y de alta credibilidad en un plazo de 1 año.