La solución más agresiva para la obtención de pérdidas fiscales para inversores particulares: Indexación directa largo-corto Al mismo tiempo mantienes posiciones largas y cortas en el mercado, así que acumulas pérdidas en ambos lados Así es exactamente como funciona (y para quién es):

Como recordatorio, la indexación directa es cuando compras cada acción que compone el índice individualmente (en lugar de un fondo indexado) La ventaja es que puedes acumular más pérdidas fiscales, ya que las posiciones individuales tienen más volatilidad Puedes extraer entre un 2% y un 4% de tu capital en pérdidas anuales

La indexación directa largo-corto lleva esto al siguiente nivel En lugar de simplemente poner posiciones largas en el índice, también se venden en corto acciones individuales, normalmente ~30% del valor de la cartera Esto crea una estructura 130/30, estás en posición larga al 130%, corto al 30%, dejándote con una exposición neta al mercado del 100%

Esta estrategia genera muchas más pérdidas fiscales mientras sigue el mercado Cuando una acción baja, cosechas las pérdidas como en la indexación directa normal Pero ahora, cuando una acción que estás vendiendo en corto sube, ¡eso también es una pérdida para ti! Se generan pérdidas tanto en mercados alcistas como bajistas durante todo el año

Las matemáticas son convincentes En una cartera de 5 millones de dólares, la indexación directa estándar puede generar pérdidas fiscales anuales entre 100.000 y 200.000 dólares A largo plazo (long-short) podía generar pérdidas entre $250K y $500K+ Con un tipo federal del 37% + impuestos estatales, eso supone potencialmente un ahorro anual anual de 100.000 a 200.000 dólares+

¿Para quién es esta estrategia? - Necesitas una gran correduría sujeta a impuestos para que merezca la pena... al menos $1M+ - Pagas impuestos a un tipo alto para que la comisión del ~1% merezca la pena - Necesitas una plataforma o asesor de inversiones que pueda encargarse de esto por ti