En la publicación anterior, verificamos la eficacia del cribado de IVP con 5 años de datos: el grupo con umbral alto superó al grupo con umbral bajo, con una tasa óptima de Sharpe de 7D > P80 de 0,61. Pero hay un problema: 6 derrotas totales en 2021 y 10 en total en 2024. Esto se debe a que el pico IV del mercado alcista puede deberse a que el FOMO persigue la subida en lugar del pánico, aunque hay muchos ejemplos de que el FOMO persigue la subida y la baja como resultado, pero esta caída V también es muy rápida, lo que es muy perjudicial para mantener la put semanal al vencimiento; En un mercado bajista, el pico de IV refleja más pánico del mercado, la tendencia bajista es más continua y el put es más efectivo. La solución es muy sencilla, de hecho, es usar la línea divisoria de alcista y bajista más clásica del mercado MA200 para filtrarlo. Si el precio supera los MA200, no compres Put aunque el IVP alcance el umbral. Solo activamos operaciones a través del umbral IVP cuando estamos por debajo de los MA200. Tomemos como ejemplo la mejor tasa de Sharpe de 7D >P80: tras aumentar la línea divisoria alcista-bajista, el número de 40 operaciones disminuyó a 18, pero la cantidad de beneficio se mantuvo casi igual, el ROI aumentó de 2,3× a 4,9×, y la racha de pérdidas más larga se redujo de 26 a 10. Como se puede ver en el gráfico matricial de abajo, todos los umbrales se han mejorado 2-3 veces, ¡y comprar Put en un mercado bajista es la verdadera tendencia!