Escalada de guerra, un choque energético y bancos centrales en pausa. El panorama macroeconómico global está cambiando, empujando a los mercados hacia un régimen definido por el riesgo geopolítico, las condiciones financieras más estrictas y la creciente incertidumbre. Esto es lo que movió los mercados 🧵

El petróleo se dispara hasta máximos plurianuales: $XOMx $CVXx El tráfico de petroleros en Hormuz se vio interrumpido, con el crudo Brent disparándose cerca de los 103 dólares. La onda expansiva desencadenó temores de estanflación, amplificó las preocupaciones sobre la inflación y generó una amplia volatilidad bursátil. Los nombres energéticos se mantuvieron mejor que la mayoría de los sectores.

Datos de IPP de febrero más calientes de lo esperado: $SPYx, $JPMx $BACx El índice de precios al productor subió un 0,7% mes a mes (frente al 0,3% exp) y un 3,4% interanual; PPI núcleo +0,5%. Junto con el aumento del petróleo, impulsó los rendimientos del Tesoro al alza y recortó las expectativas de recortes de la Fed.

Los bancos centrales hacen una pausa, pero se vuelven belicistas: $SPYx, $QQQx La Fed mantuvo los tipos estables en un 3,5-3,75%. Solo se proyecta una reducción de tipos para 2026 en medio de riesgos inflacionarios derivados del petróleo. El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra también mantuvieron los tipos estables, citando una incertidumbre extrema.

JPMorgan recorta la previsión del S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan bajó su objetivo de fin de año en el S&P 500 citando riesgos de recesión provocados por el choque de oferta de petróleo, el retraso en la relajación de la Fed y la persistente inflación. La perspectiva más cautelosa del gran banco aumentó el sentimiento negativo.

Se acelera la venta de oro y plata: $GLDx, $SLVx Los metales preciosos sufrieron una fuerte presión de venta, ya que el aumento de los precios del petróleo y la subida de los datos PPI avivaron los temores inflacionistas y redujeron la demanda de refugio seguro. Los inversores rotaron hacia activos cíclicos y energéticos, mientras que los rendimientos de los bonos subían.

Conferencia Nvidia GTC: $NVDAx, $METAx $AVGOx La conferencia principal de Nvidia GTC destacó una demanda explosiva de IA, proyectando >1 tonelada de dólares en pedidos de chips Blackwell y Vera Rubin en 2027. Nuevos anuncios de computación y ecosistemas de IA aumentaron la confianza en el sector a pesar de la volatilidad macro.

Fuentes: 1. 2. 3. 4. 5. 6.