Dylan Patel x Dwarkesh -podin täydellinen narratiivinen rikkomus: Kolme vuotta myöhemmin H100:t käyvät todellisuudessa kauppaa lanseeraushinnan yläpuolella jälkimarkkinoilla, eli negatiivisella arvon alenemisella Tämä kääntää täysin päälaelleen Michael Burryn "2 vuoden sähköjäte" -karhuteorian. Muutamia seurauksia:

1/ Coreweave hyötyy tästä todennäköisesti eniten. Heillä on 250 000 GPU:ta (enimmäkseen Hoppereita) ja 66 miljardin dollarin backlog. Riippuen siitä, missä markkinat arvioivat arvon alenemista, katteet paranevat ~40 %, mikä tarkoittaa 1 miljardin dollarin lisätuloja vuodessa

2/ Lainanantajat: GPU:t ovat nyt paljon parempia vakuuksia. GPU:n tukema lainananto pitäisi lisääntyä, mikä laskee pääomakustannuksia koko tekoälysektorille. @USDai_Official bisnesmalli on juuri parantunut paljon

3/ Hyperscalerit kuten MSFT, AMZN, GOOG ja myös META hyötyvät, koska ne saavat enemmän tuotantoa olemassa olevista laivastoista ja alhaisemmat tekoälyn pääomakustannukset NVDA häviää kiistatta, kun toissijaiset markkinat muuttuvat kilpailijoiksi ja korvauskierto hidastuu. En kuitenkaan lyö vetoa heitä vastaan