Comment gagner 24 % sur le S&P 500 JEPI est le S&P 500 avec des options d'achat couvertes. Il génère environ 8 % par an. La plupart des gens l'achètent et perçoivent leurs 8 %. Mais il existe un moyen de transformer cela en 24 % avec un risque étonnamment faible. Commencez par un coffre contenant des JEPI tokenisés. Divisez-le en deux tranches. - Junior (20 %) : subit les pertes en premier. Gagne 16 %. - Senior (80 %) : protégé par le coussin junior. Gagne 6 %. Pour 100 millions de dollars dans le coffre, cela représente 3,2 millions de dollars pour le junior et 4,8 millions de dollars pour le senior. Les calculs sont équilibrés. Le S&P doit chuter de 20 % avant que le senior ne perde un dollar. Cela ne s'est produit qu'une poignée de fois dans l'histoire moderne. Les prêteurs regardent cela et disent : voici 90 % LTV. Bouclez-le à : Net : 24 % sur les capitaux propres. La protection est structurelle, pas volontaire. Le coffre impose un coussin junior minimum. Le junior ne peut pas racheter s'il devait réduire le coussin en dessous du seuil. Ils font la queue ou vendent sur le marché secondaire. Le senior a une préférence de rachat. Ils peuvent racheter en nature à la NAV à tout moment. C'est ce qui maintient le token senior étroitement indexé.

Comment optimiser davantage : Au lieu de détenir un fonds JEPI tokenisé, détenez les actions de l'S&P 500 individuellement dans un coffre-fort @hourglasshq. Le senior se fait rembourser en nature et récupère des actions publiques réelles. Apple, Microsoft, Nvidia. Pas un token de fonds. Cela maintient la tranche senior étroitement liée à la NAV. Il n'y a jamais de question de "quelle est la valeur réelle de ce token ?" Il vaut les actions qui le sous-tendent. Remboursable à tout moment.

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