si je devais deviner, l'opex ouvre probablement le marché à une baisse plus rapide juste parce que les entités avec des couvertures mensuelles/trimestrielles mises en place à des niveaux de skew/iv beaucoup moins chers en février/début mars doivent maintenant se rouler à des niveaux beaucoup plus chers à ce stade, le conflit devrait durer beaucoup plus longtemps que prévu lorsque les couvertures ont été mises en place il y a plusieurs semaines le cours d'action logique est de réduire les deltas exposés (désendettement) ce qui semble être ce que le marché anticipe depuis après le fomc hier/aujourd'hui en résumé - biais à la baisse