Le strategie condivise nelle ultime volte si basavano su test effettuati con BTC, e molte persone si chiedono se possano essere applicate anche su ETH. Oggi utilizzeremo lo stesso metodo per effettuare un backtest su ETH. I parametri rimangono invariati: - Alta IVP + acquisto di Put quando è sotto MA200. - $100 a settimana, 10Δ out-of-the-money, backtest di cinque anni (2021.03–2026.03). - 3 finestre (7/14/30 giorni) × 3 soglie (>P70/P80/P90), per un totale di 9 combinazioni. I risultati specifici del backtest sono visibili nella matrice: - BTC: 8 combinazioni profittevoli, massimo 4.9 volte (7D >P80, 18 operazioni). - ETH: 8 combinazioni profittevoli, massimo 3.2 volte (7D >P90, 16 operazioni). In sintesi, questa strategia può ancora essere utilizzata su ETH senza modificare alcun parametro, ma con risultati inferiori. 1) Perché è efficace tra diverse criptovalute? La correlazione tra i rendimenti giornalieri di BTC e ETH è 0.82. Negli ultimi cinque anni, ci sono stati 76 giorni in cui BTC ha subito un calo estremo superiore al 5%, e ETH è sceso nella stessa direzione 76 volte, 100%. Non è solo una probabilità alta che scendano insieme, ma ogni volta scendono insieme. In questi 76 giorni di mercato estremo, ETH è sceso in media dell'8.6%, mentre BTC è sceso in media del 7.3%. 2) Perché ETH scende di più, ma il rendimento dei Put è inferiore? Perché il mercato ha già prezzato la volatilità di ETH. Negli ultimi 5 anni, la media del DVOL di ETH è stata 75, superiore del 24% rispetto ai 62 di BTC. ETH ha subito un calo estremo maggiore del 18%, ma il premio IV è del 24%, e il prezzo delle opzioni ha già assorbito questa parte di calo.