se dovessi indovinare, l'opex probabilmente apre il mercato a un ribasso più veloce solo perché le entità con coperture mensili/trimestrali messe in atto a livelli di skew/iv molto più economici a febbraio/primi di marzo ora devono essere rinnovate a livelli molto più costosi a questo punto, il conflitto è previsto durare molto più a lungo di quanto ci si aspettasse in precedenza quando le coperture venivano messe in atto diverse settimane fa il corso d'azione logico è ridurre i delta esposti (deleveraging) che sembra essere ciò che il mercato sta anticipando da dopo il fomc ieri/oggi tldr - bias verso il basso