昨年の私のお気に入りの論文の一つは『The Ultimate Guide to Long-Term Investing』でした。 50か国以上からの200+年分のデータをカバーし、資産クラスがマクロ、政策、バリュエーションのさまざまな環境でどのようにパフォーマンスしてきたかを検証しています。 ドイツ銀行の著者ジム・リードとの対話では、その調査結果を順に紹介します。 ・株式、債券、金の過去のリターンは? ・長期的なパフォーマンスを最もよく予測する変数は何か? ・最近の金の急騰は何を示しているのか? • 米国株が引き続き世界を上回ると予想すべきか? 0:00 スタート 1:54 実質収益と名目収益の重要性 5:36 金の歴史的回収 8:28 グローバル投資機会 18:06 債券市場のパフォーマンスと成長が資産価格に与える影響 23:11 AIの潜在的影響 30:34 評価の重要性 42:43 債券パフォーマンスの予測因子 47:01 高評価の歴史的時期 55:12 AIが経済学に与える影響 スポンサー提供@AlphaArchitect