ポートフォリオ内のシーケンスリスクを可視化するツールを作成しました。 「効率的なフロンティア」についてよく語りますが、EFは投資をパフォーマンス追求とアルファ最適化の問題に変えてしまいます。平均的な投資家はこれを気にしません(そもそも多くのアクティブマネージャーはそれを見つけられません)。平均的な投資家は、ポートフォリオ全体の一時的なリスクを知りたいと考えています。「Xの支払いはいつできますか?」 定義デュレーションフロンティアは、ポートフォリオ最適化の話題からシーケンスリスク軽減へと話題を転換し、資産配分が実際にポートフォリオ内の一時的リスクを理解する手助けをします。

このツールの面白い点は、ファイナンシャルプランニングのニーズにおける時間的分散の重要性を示していることです。例えば、60/40は「分散」だと思うかもしれませんが、そのポートフォリオには定義されたデュレーションが平均的に長いため、実際には多くのシーケンスリスクがあります。シーケンスリスクを軽減し、計画の確実性を与えるためには、他の時間的多様化装置が必要です。