ディラン・パテル×ドワケシュのポッドキャストからの究極の物語違反: 3年後、H100はセカンダリーマーケットで発売価格を上回る価格で取引されており、すなわちマイナス減価償却となっています これはマイケル・バリーの「2年電子廃棄物」という主張を完全に覆しています。いくつかの示唆:

1/ Coreweaveはおそらく最も恩恵を受けています。GPU(ほとんどがホッパー)が25万台あり、660億ドルのバックログがあります。市場がどこで減価償却価格を付けていたかによっては、マージンは約40%改善し、つまり年間10億ドルの追加利益を得られることになります

2/ 貸し手:GPUは今やはるかに優れた担保となっています。GPU担保型融資は増加し、AIセクター全体の資本コストを下げるはずです。@USDai_Officialビジネスモデルは格段に良くなりました

3/ MSFT、AMZN、GOOG、そしてMETAのようなハイパースケーラーは、既存の艦隊からより多くの生産量を得て、AIの資本コストを下げる恩恵を受けます NVDAは、二次市場が競合市場となり、代替サイクルが鈍化することで損をする可能性もあります。でも、彼らに賭けるのはやめたほうがいいです