🧵 バイナンスリサーチ:地政学的およびマクロパルス |2026年3月17日 地政学的な火種やマクロ経済の動向に関する日々の最新情報、暗号資産投資家への市場への影響。 👇

1/ 市場概観 📊 🛢️原油の引き戻し:$BRN -2.84%、$CL -5.28% 📈 株式の回復:回復$SPX+1.01%、$DJI +0.83%、$IXIC +1.22%、$NDX +1.13%、$RUT +0.94% 🌐 金属はほとんど変わらず、$XAU -0.23%、$XAG +0.33% 🌐 $US 10年-5.68ベーシスポイント、$DXY-0.68%、$VIXは23.5に下落 📈暗号資産の強さ:$BTC+3%、ブラックロックのETHステーキングETF(ETHB)ローンチ後$ETH+10%

2/ 中東およびマクロの最新情報 🆕 ⚠️ドバイ国際空港とバグダッドの米国大使館の両方がドローン攻撃を受け、ドバイ空港は限定的な運航を行った 🚨いくつかのヨーロッパ諸国はホルムズ海峡の安全確保を目指す米国の軍事計画への参加を拒否し、米国はイランのタンカーの海峡通過を許可している 🚨日本はIEAの4億バレル発表に続き、約8000万バレルの最大規模の戦略的石油供給開始 🚨NVIDIAと提携するAIクラウド企業Nebiusは、Metaと270億米ドルの契約を結びました

3/ 市場評価 🧠 オーバーナイトマーケット概要 世界リスク資産は夜間に穏やかな反発を見せ、米国の主要3株が上昇して取引を終え、原油価格は急落しました。暗号市場は株式と強い相関を示し、連動して動きました。機関投資家の流入は堅調であり、MicroStrategyからのBTC蓄積とブラックロックの新設ETH ETFへの新規資本の流入が牽引されました。取引量とデリバティブの流動性は高水準を維持しました。主なきっかけは中東の緊張がわずかに緩和されたことでした。 イランのカルグ島への米国の週末攻撃は意図的に石油インフラを節約し、トランプ大統領は「イランは取引を望んでいる、我々の国民と話し合っている、戦争はすぐに終わる」と述べ、米国特使ウィトコフとイラン外相アラグチ(後にイランが否定)との最近のテキストメッセージを引用している。 原油の急落はスタグフレーションへの懸念を和らげ、輸入インフレ圧力を和らげ、債券利回りを下げ、ドルを弱めたため、リスク資産にとって有利な流動性の背景を作り出しました。これは、緊急時に中央銀行や政策立案者が介入し、パニック売りを抑制するという「政策プット」の期待によっても強化されました。 米国のデータはまちまちで、ニューヨーク連邦準備銀行の調査はやや外れましたが、工業生産は予想を上回りました(2月の前月比+0.2%)。 NvidiaのCEOは、2025年から2027年までにAI需要が1兆ドルに達すると予測し、テクノロジーを活性化し、暗号通貨にも波及すると述べました。 パリでの米中貿易交渉は「非常に良好」と評され、トランプ氏の中国訪問の遅延の可能性にもかかわらず関税の不確実性を軽減するのに寄与しました。過去のオイルショックと比べると、株価の引き戻しは控えめで(S&P 500は3%強下落)、一方で暗号資産の反発はアウトパフォームを発揮し、変動の激しい状況下での構造的な価格効率性を示しています。

4/ 展望 🔭 今週は中央銀行の会議が密集しており、本日のRBA決定(利上げが広く予想されている)から始まり、水曜日にはFRBが、さらにBoE、ECB、BoJ、SNBの会議が続きます。FRBは利上げを維持する可能性が高いですが、注目はドットプロット、パウエルの発言、そして原油のインフレ影響に集中するでしょう。原油価格の下落に対する一時的な見方は、道筋をハト派的かつリスク支持に保つ可能性があります。持続的なスタグフレーションシグナルは上昇幅を制限します。 地政学的な要因が依然として短期的な主要な推進力です。米国は今週、ホルムズ海峡の護衛連合を発表する予定です。交渉の進展や緊張緩和がリスクを重視する動きを延長し、暗号資産が最近の高値を試すことが可能になります。しかし、海峡の長期閉鎖や新たなエスカレーション(イランの報復や地上作戦)は、スタグフレーションのリスクと変動性を再燃させる可能性があります。

5/イベントウォッチ 👀 📊水曜日:米国PPI月間 📊火曜日:FRBの金利決定、FRBの経済予測 🗒️評価行動:Scope(英国、スペイン)、S&P(スペイン)、Moody's(ギリシャ、ドイツ)、Fitch(スペイン、イタリア) 👀間もなく:IEAが4億バレルの石油埋蔵量を放出 — アジア・オセアニアが先に 👀トランプ氏はイラン戦争の影響で中国との会談を「1か月ほど」延期しようとしています 🚢日次:ホルムズ海峡交通データ 🏦継続中:プライベートクレジット償還フロー/ETF NAV指標