$TDS:私たちはまだ長く、フォローアップのメッセージを で共有します。1月の報告以降、決算は堅調で、主張が再確認されています。しかし、1/6の次に何が来るのかを議論する価値はあります

第3四半期までに~7億5,000万ドルの$VZと$TMUSの収益(~1株あたり6ドル)を$TDS回し、次の触媒は残りのCバンド(~1株あたり10ドル)の売却であり、2026年末から2027年初頭までに収益化が期待されています。2/6

その後は、$AD少数株を買うのが論理的な動きとなります。統合はタワー事業に戦略的柔軟性をもたらし、カールソン家の目標に沿い、所有権を簡素化しつつコントロールを維持する構造にできます。3/6

タワー事業の最終的な目的地は明白です。それはREITです。これらは長期にわたる継続的な賃貸収益インフラ資産であり、公開市場はREIT構造内で一貫してプレミアム倍率で評価しています。4/6

$TDSの拡大するファイバーのフットプリントは、さらに選択肢の層を加えています。$TDSがファイバーを基盤としたインフラ企業になるにつれて、ネットワークをFiberCo REITに分離することは、信頼できる価値向上の道となります。5/6

当初の分析では1株あたり約68ドルと推定していました。これらの追加開発により~$23の追加となり、~$91の公正価値となり、現在の水準の倍となりました。6/6