1/3Janes usikrede kredittbok forblir frisk, med en gjeldsvektet LTV på 14,6 % og 96,6 % av gjelden under 25 % LTV. Deler en dypere rapport om hvordan risikomodellen vår presterte gjennom det nylige salget.

2/ På et overordnet nivå er eiendelene fordelt som: 77,34 % (26,9 millioner dollar) i Aave V3 og 22,66 % (7,88 millioner dollar) i våre usikrede kredittlinjer.

3/ Når vi vurderer usikrede kredittlinjer, er risikomodellen vår delt inn i fire separate undermotorer: svindel, kreditt, eiendeler og porteføljerisiko. Disse mates alle inn i en sekvensiell pipeline for å utlede en kredittgrense og implisitt APY for en gitt bruker.

4/ Kredittrisikomodeller er villig til å betale (PD) ved bruk av kredittbyrådata via zkTLS. Asset risk models ability-to-pay (LGD) ved bruk av verifiserte DeFi + bankeiendeler.

5/ Kredittrisiko 3Jane har en 100 % tilbakebetalingsrate på vår betaling 1. februar på 1 % av den utestående kredittlinjen. 3 brukere betalte over 1 % for å få dem tilbake til helse. Dette markerer 4 måneder med produktet vårt i drift uten mislighold i et ekstremt fiendtlig markedsregime.

@_respired_ 6/3Janes nåværende kreditteksponering har en vektet gjennomsnittlig VantageScore 3.0 på 778/850 som evalueres til prime/superprime-kredittbåndet. 49,1 % av utestående gjeld går til superprime-båndet (>781), mens de resterende 50,9 % går til primebåndet (>661).

7/ Aktivarisiko Vår gjeldsvektede LTV ligger for øyeblikket på 14,6 %, med 96,6 % av gjelden under 25 % LTV. Som man kan se i diagrammet nedenfor, ligger en overveldende konsentrasjon av gjelden hos brukerne i området 5–15 % LTV området.

8/ Til tross for det nylige salget (BTC -24 %, ETH -34 % over måneden), holdt backing-ratioen seg stort sett flat hittil i år: 14,88 % → 14,6 %, drevet av stablecoin-denominerte gårder + garantert bankkontanter.

9/ Den underliggende aktivasammensetningen som støtter poolen er: - Staller (58,8 %): USDC, USDT0, PYUSD, Bank USD, diverse gårder - Store selskaper (36,8 %): HYPE (45 %), ETH (40 %), BTC (15 %) - Altcoins: 4,3 %

11/ Det forventede underskuddet (ES) over en måned i 1 % halen er -23,8 %, basert på porteføljens totale aktivaeksponering. Gitt poolens nåværende kapitalisering i forhold til gjeld, innebærer dette et godt kontrollert nivå av nedsiderisiko, med rikelig kapitaldekning selv under ekstreme, halvrisiko-stressscenarier.

12/3Janes bok er kredittforsterket med et forsikringsfond på 1 million dollar som en egenkapitaltranche som tar på seg førstetapskapital ved mislighold. Dette representerer en aksjebuffer på ~12,81 % før juniortranchen begynner å ta tap.

13/ Boken oppnår en overmarkedsmargin: ~7,62 % vektet implisitt APY, omtrent Aave lånerente + 377 basispunkter. Rentene er flytende – våre usikrede kredittlinjer justerer kontinuerlig prisen på Aave-lånet, med et kredittspread lagt oppå for å reflektere den økte kredittrisikoen.

14/3Jane overvåker poolrisiko i sanntid og bruker protokollspesifikke simuleringer og korrelasjonsmodellering for å kalibrere LTV-er for nedadgående scenarier.