Hoe je 24% kunt verdienen op de S&P 500 JEPI is de S&P 500 met gedekte calls. Het verdient ongeveer 8% per jaar. De meeste mensen kopen het en verzamelen hun 8%. Maar er is een manier om dat om te zetten in 24% met verrassend laag risico. Begin met een vault die getokeniseerde JEPI vasthoudt. Splits het in twee tranches. - Junior (20%): neemt eerst de verliezen. Verdient 16%. - Senior (80%): beschermd door de cushion van junior. Verdient 6%. Per $100M in de vault, dat is $3.2M voor junior en $4.8M voor senior. De wiskunde klopt. De S&P moet met 20% dalen voordat senior een dollar verliest. Dat is in de moderne geschiedenis maar een paar keer gebeurd. Leners kijken daar naar en zeggen: hier is 90% LTV. Loop het naar: Netto: 24% op eigen vermogen. De bescherming is structureel, niet vrijwillig. De vault handhaaft een minimum junior cushion. Junior kan niet inwisselen als dat de buffer onder de vloer zou dunnen. Ze staan in de rij of verkopen op de secundaire markt. Senior heeft voorkeur bij inwisseling. Ze kunnen op elk moment in natura inwisselen tegen NAV. Dat is wat de senior token strak gekoppeld houdt.

Hoe verder te optimaliseren: In plaats van een getokeniseerd JEPI-fonds aan te houden, houd je de S&P 500-aandelen individueel in een @hourglasshq-kluis. Senior haalt in natura in en krijgt daadwerkelijke openbare aandelen terug. Apple, Microsoft, Nvidia. Geen fonds-token. Dat houdt de senior tranche nauw verbonden met de NAV. Er is nooit een vraag van "wat is deze token eigenlijk waard?" Het is de waarde van de aandelen eronder. Te allen tijde inwisselbaar.

Geen investerings- of financiële adviezen