Hoge overtuiging voor lange termijn aandelen: $AAOI Ik geloof dat dit aandeel volgend jaar met 3 keer kan stijgen. Nvidia heeft recentelijk $COHR gefinancierd, zij produceren 800G/1.6T optische transceivers in Maleisië. $LITE gebruikt FN voor massaproductie in Thailand en heeft ook een productievestiging in Thailand. Ik benadruk één punt: Applied Optoelectronics ($AAOI) is momenteel de enige puur "Made in America" speler in optische transceivers. De andere twee zogenaamde "Amerikaanse" optische bedrijven hebben hun productie uitbesteed aan Azië, terwijl $AAOI de afgelopen jaren stilletjes fabrieken in Texas heeft gebouwd en de productiecapaciteit heeft uitgebreid. Nvidia heeft recentelijk $COHR en $LITE gefinancierd om een Amerikaanse toeleveringsketen op te bouwen, om de impact van geopolitieke risico's op hun meest kritieke toeleveringsketen te isoleren. Maar wie heeft de toeleveringsketen echt goed opgebouwd en is al jaren vooruit? Dat is $AAOI. $LITE (marktkapitalisatie $55B) heeft voor het fiscale jaar 2026 een geschatte omzet van ongeveer $2.91B. $AAOI (marktkapitalisatie $7.1B) zal in de tweede helft van 2027: $4.35B ARR (jaarlijkse terugkerende inkomsten) hebben. Als het managementteam goed presteert (brutomarge van ongeveer 40%), zal $AAOI in feite de totale omzetprognose van Lite voor het fiscale jaar 2026 direct overtreffen. Nogmaals: $AAOI (marktkapitalisatie $7B) zal, als het de prognose haalt, direct de omzetprognose van $LITE (marktkapitalisatie $55B) voor het hele jaar 2026 overtreffen. Aan de andere kant, het Aziatische $FN, heeft voor 2026 een geschatte omzet die eigenlijk vergelijkbaar is met AAOI, ongeveer $4.39B, maar de brutomarge is slechts 12.4%, terwijl de marktkapitalisatie maar liefst $20B bedraagt (de brutomarge is veel lager). Zelfs als $AAOI slechts 70% van de doelstellingen haalt, kan de aandelenprijs aanzienlijk worden herbeoordeeld, ver boven de huidige marktkapitalisatie. Samenvatting: Op het huidige prijsniveau is het voor $AAOI moeilijk om duidelijke neerwaartse risico's te zien, vooral omdat er in de komende jaren waarschijnlijk 3-4 supergrote cloudklanten (waarschijnlijk $GOOGL, $MSFT, $AMZN) zijn die strijden om alle productiecapaciteit die het kan leveren. Bovendien volgt $GOOGL momenteel geen CPO-route. $AAOI zal in groei aanzienlijk beter presteren dan bedrijven zoals $CRDO, $ALAB, $LITE, en profiteren van het photonics-thema (ten opzichte van de koperen kabeloplossingen van de eerste twee). Zolang het managementteam zijn beloften kan waarmaken, blijft $AAOI het meest asymmetrische en hoog overtuigende investeringsobject binnen een jaar.