Photonica is de volgende bottleneck na geheugen. Als je nog niet overtuigd bent? De CEO van $LITE zei: "We zijn echt uitverkocht tot het einde van 2027. We zien geen einde in zicht." Dit is griezelig vergelijkbaar met de CEO van $INTC die zei "Geen verlichting" op het geheugen tekort tot 2028. Maar in plaats daarvan... is de fotonica pas begonnen op te schalen als het nieuwe architecturale paradigma van AI. De huidige EML-laser + optische transceiver bottleneck kan niet worden onderschat. Hyperscalers kopen elke EML-capaciteit of optische transceiver die $AAOI, $LITE, $COHR en downstream leveranciers kunnen maken. De CEO herhaalde ook: "We zijn volledig uitverkocht." Het bedrijf [ $LITE ] "verzendt veel, veel minder" dan wat klanten willen. "Lumentum zegt dat het de vraag met ongeveer 25% tot 30% onderverzendt, en dat alle capaciteit volledig is toegewezen onder langlopende overeenkomsten tot en met kalenderjaar 2027." Als de fotonica-sector volledig uitverkocht is voor de komende twee jaar zonder einde in zicht. Voordat er enige prijsverhoging is geweest. En voordat groeimotoren zoals CPO zelfs zijn begonnen op te schalen. Er is waarschijnlijk iets dat de markten nog niet hebben ingeprijsd.