als ik moest gokken, opent opex waarschijnlijk de markt voor snellere dalingen, gewoon omdat entiteiten met maandelijkse/kwartaal hedges die in februari/begin maart tegen veel goedkopere skew/iv-niveaus zijn geplaatst, nu moeten doorrollen tegen veel duurdere niveaus. Op dit moment wordt verwacht dat het conflict veel langer zal duren dan eerder werd verwacht toen de hedges enkele weken geleden werden geplaatst. De logische handelswijze is om blootgestelde deltas te verminderen (deleverage), wat lijkt te zijn wat de markt anticipeert sinds na de fomc gisteren/vandaag. tldr - bias naar beneden