Fale brevemente sobre os três eventos macro mais importantes desta semana, relacionados à sua posição, Os dados desta semana são basicamente o último lote de dados letais antes da reunião de juros, que pode ser considerado o primeiro teste cardíaco após o ano. O primeiro é o IPC dos EUA de fevereiro na quarta-feira, 11 de março, às 20h30. Alguns pontos-chave que venho enfatizando antes são que o mercado passou da inflação para a estagflação. A chamada diferença de dados igual a afrouxamento e cortes nas taxas de juros sempre se baseou na premissa de que a inflação está sob controle. Isso significa que os dados do IPC desta semana devem ser ruins o suficiente para aumentar as expectativas de corte nas taxas de juros até certo ponto, forçando o Fed a fazer concessões ao mercado, e então o apetite por risco aumentará, e o BTC e os mercados de risco também subirám. Claro, a probabilidade de enfraquecer o IPC não é óbvia e é definitivamente maior do que a força do IPC, mas ainda assim é recomendado manter uma ordem curta mesmo que o BTC tenha caído para 6,7w. Mesmo que o IPC realmente se encaixe no roteiro de alta, a maioria deles cairá primeiro e depois se recuperará, e a probabilidade de ganhar ordens curtas na janela é na verdade muito alta O segundo evento é a segunda leitura do PIB dos EUA de janeiro + PIB do 4º trimestre de 2025, em 13 de março. Deixe-me explicar brevemente o papel desses dois: O PCE é a referência central para o Fed formular políticas, pelo menos aos olhos do Fed, o PCE é mais importante que o IPC, mas desta vez o PCE é em janeiro. A segunda leitura do PIB é um julgamento sobre se a economia dos EUA desacelera ou enfraquece. Claro, o PCE também pode ser visto como uma alavancagem para os dados do IPC, e provavelmente será amplificado depois que o IPC der uma direção ao mercado, mas agora o círculo de negociação macro tem um ritmo muito estranho para os dados de sexta-feira: O PIB foi revisado para baixo, e o PCE não enfraqueceu, o que equivale a um cisne-negro pequeno. Ou seja, a economia dos EUA começou a estagnar, mas o sistema de preços não cooperou com a tendência de queda, que é a estagflação mencionada recentemente. Para ser direto, estanflação significa que ninguém tem dinheiro para ganhar, as coisas ainda estão subindo de preço, e cortes nas taxas de juros levarão a uma alta dos preços, mas não resolverão o problema da recessão, o que também deixará o Fed impotente. O mais assustador é que a probabilidade disso acontecer é bastante alta, o que é o segundo motivo pelo qual acho que pedidos curtos são necessários. ...