Se eu tivesse que chutar, o Opex provavelmente abre o mercado para uma queda mais rápida, só porque as entidades com hedges mensais/trimestrais colocados em níveis de skew/IV muito mais baixos em fevereiro/início de março agora precisam avançar em níveis muito mais caros Neste momento, espera-se que o conflito dure muito mais do que o esperado quando as cercas vivas estavam sendo colocadas há algumas semanas O curso lógico de ação é reduzir os deltas expostos (desalavancagem), que parece ser o que o mercado espera desde o dia do FOMC e hoje Resumo - viés para baixo