O urânio está prestes a entrar em um super ciclo de commodities A Kazatomprom representa 20 por cento da produção global de urânio, e seu crescimento futuro já não está mais livremente disponível no mercado: - A Índia fez um grande acordo com a Kazatomprom avaliado em 50% do valor contábil - O acordo China/Bannerman garante o fornecimento futuro - O acordo Rússia/Kazatomprom garante a maior parte do crescimento da oferta do Cazaquistão Isso significa que o fornecimento incremental está sendo pré-alocado através de acordos estratégicos a nível estatal... não vendido no mercado aberto. Enquanto isso, o Ocidente está assistindo de fora enquanto o fornecimento futuro desaparece. - A Índia sozinha planeja aumentar a energia nuclear em 10 vezes para 100GW - Isso equivale a ~ 50 mlb/ano de demanda por urânio - Novos reatores compram 3 anos de fornecimento de urânio antecipadamente Alcançar apenas 50% significaria que a Índia sozinha precisa comprar 60 Mlb de urânio antecipadamente. E isso está acontecendo em um mercado que já está em déficit estrutural há anos, com os suprimentos secundários encolhendo e os prazos de desenvolvimento de minas medidos em décadas. Preços mais altos do urânio neste ponto são uma certeza matemática.