AI vs. Software Há alguma verdade na fraqueza do software. A Anthropic e a OpenAI, apesar das suas previsões ridículas de $1 Tn, estão a ver um rápido crescimento de receitas a partir do setor empresarial. Os CFOs têm orçamentos. Eles não vão também aumentar os gastos em software ao mesmo tempo. A curto prazo, um ciclo orçamental tem um gasto fixo (tipicamente uma % das receitas). Assim, várias empresas de SaaS terão dificuldades em crescer as receitas. E as estimativas de EPS futuro ainda são muito altas para várias empresas de software. A melhor coisa que você pode fazer é evitar software sobrevalorizado. Ignore o PE futuro. Foque no PE trailing. Procure verdadeiro valor com software que tenha um alto custo de mudança e especialização profunda. O software, como categoria, não é um grande negócio ou venda em geral. E, a maioria das ações de software continua a estar sobrevalorizada. Por último, notei que a Citrini voltou a investir em ações de software. Isso provavelmente significa o re-teste agora. ...