Esta vez, a incursão das forças armadas dos EUA na Ilha Kharg, a declaração do Irão de um bloqueio permanente do Estreito de Ormuz e a recusa de Trump em negociar um cessar-fogo são três grandes eventos, cujo impacto central é a crise de segurança no fornecimento de energia + a subida das expectativas de aversão ao risco e inflação, afetando vários ativos: 1. Impacto nas ações dos EUA O mercado geral sob pressão, com uma extrema divisão entre setores: • A nível do mercado: o risco geopolítico eleva a volatilidade das ações dos EUA (VIX), com o capital a sair de ativos de risco e a direcionar-se para categorias de segurança; a subida dos preços do petróleo atrasará as expectativas de corte de juros da Reserva Federal, e a subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA pressionará a avaliação geral, com uma pressão de ajuste significativa a curto prazo. • Divisão entre setores: ◦ Setores beneficiados: energia (exploração de petróleo e gás, serviços de petróleo), defesa e indústria militar, serviços públicos/consumo essencial, empresas de transporte de petróleo, beneficiando diretamente do aumento dos preços do petróleo e da demanda por segurança. ◦ Setores sob pressão: ações de crescimento com alta avaliação (ações de tecnologia) são pressionadas pela subida dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA; transporte/consumo discricionário, manufatura de médio e baixo nível/química enfrentam uma dupla pressão de aumento de custos e enfraquecimento da demanda. 2. Impacto nos ativos financeiros tradicionais 1. Ouro e prata (CFD) Ativos principais beneficiados, com alta volatilidade a curto prazo: • Ouro: impulsionado pela aversão ao risco geopolítico + proteção contra a inflação, com capital a concentrar-se, historicamente, a probabilidade de subida na primeira semana após um conflito no Oriente Médio é superior a 60%; se a interrupção do fornecimento se agravar, poderá ocorrer uma subida explosiva. • Prata: segue a subida do ouro, mas a sua natureza industrial faz com que seja pressionada pelas expectativas de recessão econômica, com maior volatilidade e menor elasticidade em comparação com o ouro. • Risco: quando o conflito se acalma, o prêmio de segurança pode desaparecer rapidamente, mas a inflação e a incerteza não desaparecendo, o suporte na base permanecerá firme. 2. ETFs de petróleo (USO/UKO) O ativo mais direto e com maior elasticidade em termos de benefícios: • As expectativas de bloqueio da Ilha Kharg e do Estreito de Ormuz causarão uma lacuna irreversível no fornecimento global de petróleo, revertendo completamente o padrão de oferta e demanda. ...