Dețineri pe termen lung cu convingere ridicată: $AAOI Cred că această acțiune se poate tripla anul viitor. Nvidia a finanțat recent $COHR, care produce transceivere optice de 800G/1.6T în Malaezia. $LITE folosește FN pentru producția de masă în Thailanda și are propria bază de producție în Thailanda. Accent întotdeauna: Applied Optoelectronics ($AAOI) este în prezent singurul player pur "Made in America" cu transceiver optic pur. Celelalte două așa-numite companii optice "americane" au externalizat producția în Asia, iar $AAOI a construit liniștit fabrici și a extins capacitatea de producție în Texas de-a lungul anilor. Finanțarea recentă a Nvidia pentru $COHR și $LITE urmărește construirea unei versiuni americane a lanțului de aprovizionare, pentru a izola impactul riscurilor geopolitice asupra celor mai critice lanțuri de aprovizionare. Dar cine a construit cu adevărat lanțul de aprovizionare și a fost înaintea câțiva ani? Este $AAOI. $LITE (Capitalizare de piață 55 miliarde de dolari) Venitul estimat pentru anul fiscal 2026 este de aproximativ 2,91 miliarde de dolari. $AAOI (Capitalizare de piață 7,1 miliarde de dolari) până în a doua jumătate a anului 2027: 4,35 miliarde dolari ARR (venituri anuale recurente). Dacă echipa de conducere va executa efectiv (marjă brută de aproximativ 40%), $AAOI va depăși direct întreaga prognoză de venituri a Lite pentru anul fiscal 2026. Din nou: $AAOI (capitalizare de piață 7 miliarde) va depăși direct estimările de venituri $LITE (capitalizare de piață 55 miliarde dolari) pentru întregul an 2026 dacă prognoza este îndeplinită. Pe de altă parte, veniturile $FN prognozate ale Asiei pentru 2026 sunt de fapt similare cu cele ale AAOI, aproximativ 4,39 miliarde de dolari, dar marja brută de profit este doar de 12,4%, iar capitalizarea de piață ajunge la 20 miliarde de dolari (marja brută de profit este mult mai mică). Chiar dacă $AAOI atinge doar 70% din țintă, prețul acțiunii este probabil să fie reevaluat semnificativ, depășind cu mult capitalizarea sa actuală de piață. Rezumat: La prețul actual, este dificil pentru $AAOI să observe riscuri evidente de scădere, mai ales în următorii ani, probabil vor exista 3-4 clienți cloud hiperscalați (cel mai probabil $GOOGL, $MSFT, $AMZN) care se grăbesc să cumpere toată capacitatea de producție pe care o poate produce. Și $GOOGL momentan nu urmează calea CPO. $AAOI va depăși semnificativ companii precum $CRDO, $ALAB și $LITE în ceea ce privește creșterea și va beneficia de tema fotonicii (comparativ cu soluțiile de cupru din cele două anterioare). Atâta timp cât echipa de management își poate îndeplini angajamentele, $AAOI rămâne cea mai asimetrică și de mare încredere țintă de investiții în decurs de un an.