Încălcarea narativă supremă din podul Dylan Patel x Dwarkesh: 3 ani mai târziu, H100 se tranzacționează de fapt peste prețul de lansare pe piețele secundare, adică cu depreciere negativă Aceasta răstoarnă complet teza de urs a lui Michael Burry despre "deșeurile electronice pe 2 ani". Câteva implicații:

1/ Coreweave probabil beneficiază cel mai mult de asta. Au 250.000 plăci video (majoritatea Hoppers) și un backlog de 66 miliarde de dolari. În funcție de unde crezi că piața evaluează deprecierea, marjele cresc cu ~40%, ceea ce înseamnă 1 miliard de dolari pe an în câștiguri suplimentare

2/ Creditori: GPU-urile oferă acum garanții mult mai bune. Creditarea susținută de GPU-uri ar trebui să crească, reducând costul capitalului pentru întregul sector AI. Modelul @USDai_Official business tocmai s-a îmbunătățit mult

3/ Hyperscalerii precum MSFT, AMZN, GOOG și și META beneficiază deoarece obțin mai multă producție din flotele existente și costuri mai mici ale capitalului AI-ului NVDA pierde, probabil, pe măsură ce piețele secundare devin concurente și ciclul de înlocuire încetinește. Totuși, nu aș paria împotriva lor