Одной из моих любимых статей в прошлом году было «Полное руководство по долгосрочным инвестициям». В ней рассматриваются более 200 лет данных из более чем 50 стран, чтобы изучить, как классы активов показали себя в различных макроэкономических, политических и оценочных условиях. Мой разговор с автором Джимом Ридом из Deutsche Bank охватывает основные выводы: • Каковы исторические доходности акций, облигаций и золота? • Какие переменные лучше всего предсказывают долгосрочную производительность? • Что говорит недавний рост цен на золото? • Следует ли ожидать, что акции США продолжат опережать мировые? 0:00 Начало 1:54 Важность реальных и номинальных доходностей 5:36 Исторические доходности золота 8:28 Глобальные инвестиционные возможности 18:06 Производительность облигационного рынка и влияние роста на цены активов 23:11 Потенциальное влияние AI 30:34 Важность оценки 42:43 Предсказатели производительности облигаций 47:01 Исторические периоды высоких оценок 55:12 Влияние AI на экономику Спонсор: @AlphaArchitect