Jag skapade ett verktyg för att visualisera din sekvensrisk i en portfölj. Vi pratar mycket om "den effektiva gränsen", men EF förvandlar investeringar till ett prestationsjakt- och alfaoptimeringsproblem. Den genomsnittlige investeraren bryr sig inte om detta (och de flesta aktiva förvaltare kan inte hitta det från början). Den genomsnittlige investeraren vill veta sina TIDSMÄSSIGA risker över portföljen. "När kan jag betala för X?" The Defined Duration Frontier vänder samtalet från portföljoptimering till sekvensriskminimering och hjälper därmed människor att förstå hur deras tillgångsallokering faktiskt hjälper dem att förstå de temporala riskerna inom portföljen.

Det häftiga med detta verktyg är att det visar vikten av tidsmässig diversifiering för finansiella planeringsbehov. Till exempel kan du tro att 60/40 är "diversifierat", men du har faktiskt mycket sekvensrisk i den portföljen eftersom dess definierade duration i genomsnitt är lång. Du behöver andra tidsmässiga diversifierare för att minska din sekvensrisk och ge människor trygghet för planeringsändamål.