Fotonik är nästa flaskhals efter minnet. Om du inte är övertygad än? $LITE VD gick ut och sa: "Vi är verkligen slutsålda fram till slutet av 2027. Vi ser inget slut i sikte." Detta liknar kusligt mycket $INTC VD som säger "Ingen lättnad" om minnesbrist fram till 2028. Men istället... Fotonik har bara börjat växa fram som det nya arkitektoniska paradigmet för AI. Den nuvarande flaskhalsen mellan EML-laser och optisk transceiver kan inte underskattas. Hyperscalers köper alla EML-kapacitets- eller optiska transceivrar, $AAOI, $LITE, $COHR och nedströms leverantörer kan tillverka. VD:n upprepade också: "Vi är helt slutsålda." Företaget [ $LITE ] är "alldeles, långt underlevererat" vad kunderna vill ha. "Lumentum säger att det är under efterfrågan på sjöfart med ungefär 25 % till 30 %, och att all kapacitet är helt fördelad enligt långsiktiga avtal fram till kalendern 2027" Om fotoniksektorn är helt slutsåld de kommande två åren utan slut i sikte. Innan det har skett någon prisökning. Och innan tillväxtmotorer som CPO ens har börjat öka farten. Det finns förmodligen något som marknaderna ännu inte har inräknat.