Portföyde dizi riskinizi görselleştirmek için bir araç oluşturdum. "Verimli sınır" hakkında çok konuşuyoruz, ama EF yatırımı performans peşinden koşma ve alfa optimizasyon problemine dönüştürüyor. Ortalama bir yatırımcı bunu umursamıyor (ve çoğu aktif yönetici zaten bunu bulamıyor). Ortalama bir yatırımcı, portföy genelindeki ZAMANSAL risklerini bilmek ister. "X için ne zaman ödeme yapabilirim?" Tanımlanmış Süre Sınırı, portföy optimizasyonu konusundaki konuşmayı ardıcıl risk azaltmaya çevirir ve böylece insanların varlık tahsisilerinin portföy içindeki zamansal riskleri anlamalarına nasıl yardımcı olduğunu anlamalarına yardımcı olur.

Bu aracın güzel yanı, finansal planlama ihtiyaçları için zamansal çeşitlendirmenin önemini göstermesidir. Örneğin, 60/40'ın "çeşitlendirilmiş" olduğunu düşünebilirsiniz ama aslında o portföyde çok fazla dizi riski var çünkü tanımlanmış süresi ortalama uzun. Dizis riskinizi azaltmak ve planlama için insanlara kesinlik sağlamak için başka zaman çeşitlendiricilere ihtiyacınız var.