$TDS: Uzun süre devam ediyoruz ve takip mesajını paylaşıyoruz. Ocak raporumuzdan bu yana, kazançlar sağlam ve tezler yeniden doğrulandı. Ama sonraki 6/1 ne olacağını tartışmaya değer

3$TDS $VZ başına ~$750 milyon ve $TMUS gelirle ( hisse başına ~6$), bir sonraki katalizör kalan C-bandının (~$10 hisse başı) satışıdır ve 2026 sonu / 2027 başında para kazanılması beklenmektedir. 2/6

Bundan sonra, $AD azınlığı satın almak mantıklı bir hamle olur. Konsolidasyon, kule işi için stratejik esneklik yaratır, Carlson ailesinin hedefleriyle uyumludur ve kontrolü koruyarak sahipliği basitleştirerek yapılandırılabilir. 3/6

Kule işinin nihai hedefi açıktır: bir REIT. Bunlar, REIT yapılarında kamu pazarlarında sürekli olarak prim katlarıyla değer verdiği uzun süreli, tekrarlayan kira geliri altyapı varlıklarıdır. 4/6

$TDS'nin büyüyen fiber alanı başka bir seçenek katmanı ekliyor. $TDS fiber ağırlıklı bir altyapı şirketi haline geldikçe, ağı FiberCo REIT'e ayırmak güvenilir ve değer artıran bir yol haline gelir. 5/6

Orijinal analizimiz hisse başına ~68$ fiyatını destekledi. Bu ek gelişmeler ~$23 ek ekleyerek ~$91 adil değer anlamına geliyor – bu, mevcut seviyelerin iki katıdır. 6/6