на 139% вище за середній рівень. Кожен попередній пік зруйнувався.» Це коефіцієнт Q — найширший показник оцінки фондового ринку США порівняно з вартістю заміни активів. Зараз? на 139% вище за свій довгостроковий середній показник. Ми щойно досягли 147% — вище межі стандартних відхилень у 3. Ось що показує історія кожного разу, коли цей графік ставав екстремальним: Пік 1929 року → -64% Пік 1937 року → -64% Пік 1968 року → -65% Пік доткомів у 2000 році → досяг -18% (пом'якшено втручанням ФРС) Злий реверс — це не теорія. Це найнадійніша закономірність за 120 років ринкових даних. Середнє значення арифметичного — 0,84. Ми не на 0.84. Ринки не залишаються на трьох стандартних відхиленнях. Вони ніколи цього не робили. Єдине питання — це час! Джерело: VettaFi / Advisor Perspectives — лютий 2026