Фотоніка — наступне вузьке місце після пам'яті. Якщо ви ще не переконані? $LITE генеральний директор сказав: «Ми фактично розпродані до кінця 2027 року. Ми не бачимо кінця.» Це моторошно схоже на те, як $INTC генеральний директор каже: «Жодного полегшення» щодо нестачі пам'яті до 2028 року. Але натомість... Фотоніка лише починає набирати популярності як нова архітектурна парадигма ШІ. Поточне вузьке місце між EML-лазером + оптичним трансивером не можна недооцінювати. Гіперскейлери купують будь-які EML-потужності або оптичні трансивери, $AAOI, $LITE, $COHR та даунстрю-провайдери, які можуть виробляти. Генеральний директор також повторив: «Ми повністю розпродані.» Компанія [ $LITE ] «дуже, дуже недовантажує» те, чого хочуть клієнти. «Lumentum повідомляє, що попит на перевезення нижчий приблизно на 25%–30%, і вся потужність повністю розподілена за довгостроковими угодами до 2027 року» Якщо сектор фотоніки буде повністю розпроданий на наступні два роки без видимого кінця. До того, як не було жодного підвищення цін. І ще до того, як такі двигуни зростання, як CPO, навіть почали набирати обертів. Ймовірно, є щось, на що ринки ще не врахували ціну.