Ескалація війни, енергетичний шок і призупинення центральних банків. Глобальний макроекономічний фон змінюється, штовхаючи ринки у режим, визначений геополітичним ризиком, жорсткішими фінансовими умовами та зростаючою невизначеністю. Ось що зворушило ринки 🧵

Нафта стрімко піднімається до багаторічних максимумів: $XOMx $CVXx Рух танкерів в Ормузі порушився, нафта Brent різко зросла близько $103. Ударна хвиля викликала побоювання щодо стагфляції, посилила занепокоєння щодо інфляції та спричинила широку волатильність акцій. Енергетичні бренди трималися краще, ніж більшість секторів.

Гарячіші, ніж очікувалося, дані PPI за лютий: $SPYx, $JPMx $BACx Індекс виробничих цін зріс на 0,7% у порівнянні з місячним виразом (проти 0,3% exp) і на 3,4% у річному вимірі; основний PPI +0,5%. У поєднанні зі зростанням нафти це підняло дохідність казначейських облігацій і знизило очікування ФРС щодо зниження ставок.

Центральні банки зупиняються, але стають жорсткими: $SPYx, $QQQx ФРС утримувала ставки на рівні 3,5-3,75%. Лише одне зниження ставки прогнозується на 2026 рік на тлі ризиків інфляції, спричиненої нафтою. Європейський центральний банк і Банк Англії також утримували ставки на стабільному рівні, посилаючись на крайню невизначеність.

JPMorgan знижує прогноз S&P 500: $SPYx, $QQQx JPMorgan знизила ціль S&P 500 на підсумок року, посилаючись на ризики рецесії, спричиненої шоком від постачання нафти, затримкою пом'якшення ФРС та стійкою інфляцією. Більш обережний прогноз великого банку додав негативних настроїв.

Розпродаж золота та срібла прискорюється: $GLDx, $SLVx Дорогоцінні метали зазнали сильного тиску на продажі, оскільки стрімке зростання цін на нафту та підвищення показників PPI посилили побоювання щодо інфляції та знизили попит на безпечні притулки. Інвестори перейшли до циклічних та енергетичних активів, тоді як прибутковість облігацій зросла.

Конференція Nvidia GTC: $NVDAx, $METAx, $AVGOx Основна доповідь Nvidia GTC підкреслила вибуховий попит на ШІ, прогнозуючи >$1 T замовлень на чипи Blackwell і Vera Rubin у 2027 році. Нові оголошення про AI та екосистеми підвищили довіру до сектору, незважаючи на макроволатильність.

Джерела: 1. 2. 3. 4. 5. 6.