Thấy rất nhiều FUD trong các phản hồi của tôi về rủi ro thực hiện của $IREN và sự chậm lại trong nhu cầu. Hãy để tôi làm rõ điều này: Microsoft không ký hợp đồng trị giá 9,7 TỶ ĐÔ LA, kéo dài năm năm vì họ không chắc chắn về nhu cầu AI. Hãy nghĩ về điều đó có nghĩa là gì: $MSFT thực sự đang TRẢ TRƯỚC cho công suất mà thậm chí còn chưa tồn tại. Họ không mua GPU. Họ đang mua NĂNG LƯỢNG + HẠ TẦNG. Tại sao? Bởi vì họ đã làm toán và nhận ra: • Bạn có thể đặt 100K H100 từ $NVDA vào ngày mai • Nhưng bạn KHÔNG THỂ xây dựng một trung tâm dữ liệu gigawatt trong 6 tháng • Cần 3-5 NĂM để có được hạ tầng năng lượng được phê duyệt và xây dựng $MSFT, $META, $GOOGL, $AMZN đang trong một cuộc đua vũ trang thực sự để có được công suất tính toán. Họ không lo lắng về "rủi ro thực hiện" từ phía $IREN. Họ lo lắng về việc KHÔNG CÓ TRUY CẬP ĐẾN NĂNG LƯỢNG vào năm 2027. Rủi ro lớn nhất không phải là $IREN không thể thực hiện. Mà là các hyperscaler sẽ tranh giành công suất còn lại và đẩy giá CAO HƠN. "Sự chậm lại trong nhu cầu" là trường hợp gấu ngớ ngẩn nhất mà tôi từng nghe. Chi tiêu cho hạ tầng AI sẽ tăng từ 200 tỷ đô la vào năm 2024 lên hơn 500 tỷ đô la vào năm 2026....