Ba sự kiện chính: cuộc tấn công của quân đội Mỹ vào đảo Kharg của Iran, Iran tuyên bố phong tỏa vĩnh viễn eo biển Hormuz, Trump từ chối đàm phán ngừng bắn, tác động cốt lõi là khủng hoảng an ninh cung cấp năng lượng + kỳ vọng lạm phát và tìm kiếm an toàn toàn cầu tăng vọt, ảnh hưởng đến các loại tài sản: 1. Ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Mỹ Thị trường chung chịu áp lực, phân hóa cực đoan giữa các ngành: • Ở cấp độ thị trường: Rủi ro địa chính trị làm tăng độ biến động của thị trường chứng khoán Mỹ (VIX), dòng tiền rút khỏi tài sản rủi ro chuyển sang các loại tài sản an toàn; giá dầu tăng vọt sẽ làm chậm kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên sẽ kìm hãm định giá tổng thể, áp lực điều chỉnh ngắn hạn rõ rệt. • Phân hóa giữa các ngành: ◦ Ngành hưởng lợi: Năng lượng (khai thác dầu khí, dịch vụ dầu khí), quốc phòng, tiện ích/các mặt hàng thiết yếu, các công ty vận chuyển dầu, trực tiếp hưởng lợi từ giá dầu tăng và nhu cầu tìm kiếm an toàn. ◦ Ngành chịu áp lực: Cổ phiếu tăng trưởng có định giá cao (cổ phiếu công nghệ) bị kìm hãm bởi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng; ngành vận tải/tiêu dùng tùy chọn, ngành sản xuất trung và hạ lưu/hóa chất phải đối mặt với áp lực chi phí tăng và nhu cầu yếu. 2. Ảnh hưởng đến tài sản tài chính truyền thống 1. Vàng và bạc (CFD) Tài sản hưởng lợi chính, biến động cao trong ngắn hạn: • Vàng: Được thúc đẩy bởi tìm kiếm an toàn địa chính trị + chống lạm phát, dòng tiền đổ vào, trong lịch sử, xác suất tăng trong tuần đầu tiên sau xung đột ở Trung Đông vượt quá 60%, nếu gián đoạn cung cấp gia tăng sẽ có sự tăng giá đột phá. • Bạc: Tăng theo vàng, nhưng tính chất công nghiệp khiến nó bị kìm hãm bởi kỳ vọng suy thoái kinh tế, biến động lớn hơn, độ đàn hồi yếu hơn vàng. • Rủi ro: Khi xung đột dịu lại, mức chênh lệch tìm kiếm an toàn sẽ nhanh chóng giảm, nhưng lạm phát và sự không chắc chắn chưa biến mất thì mức hỗ trợ đáy vẫn vững chắc. 2. ETFs dầu mỏ (USO/UKO) Tài sản có lợi lớn nhất và độ đàn hồi cao nhất: • Dự kiến phong tỏa đảo Kharg và eo biển Hormuz sẽ tạo ra khoảng trống cung cấp dầu thô toàn cầu không thể đảo ngược, cấu trúc cung cầu hoàn toàn đảo ngược. ...