Các chiến lược được chia sẻ trước đây đều dựa trên việc thử nghiệm với BTC, nhiều người thắc mắc liệu có thể áp dụng cho ETH không? Hôm nay chúng ta sẽ thực hiện kiểm tra lại trên ETH bằng phương pháp tương tự. Các tham số không thay đổi, vẫn là: - IVP cao + mua Put khi dưới MA200. - Mỗi tuần $100, 10Δ ngoài giá trị, kiểm tra lại trong năm năm (2021.03–2026.03). - 3 cửa sổ (7/14/30 ngày) × 3 ngưỡng (>P70/P80/P90), tổng cộng 9 tổ hợp. Kết quả kiểm tra lại cụ thể xem trong ma trận: - BTC: 8 tổ hợp có lãi, cao nhất 4.9 lần (7D >P80, 18 giao dịch). - ETH: 8 tổ hợp có lãi, cao nhất 3.2 lần (7D >P90, 16 giao dịch). Tóm tắt đơn giản, chiến lược này vẫn có thể áp dụng cho ETH mà không thay đổi bất kỳ tham số nào, nhưng hiệu quả kém hơn một chút. 1) Tại sao lại hiệu quả khi chuyển đổi giữa các đồng tiền? Mối tương quan giữa tỷ suất sinh lợi hàng ngày của BTC và ETH là 0.82. Trong năm năm qua, có tổng cộng 76 ngày BTC giảm hơn 5% trong các tình huống cực đoan, ETH cũng giảm theo cùng hướng 76 lần, đạt 100%. Hai đồng này không chỉ có khả năng cao cùng giảm, mà mỗi lần đều giảm cùng nhau. Trong 76 ngày tình huống cực đoan này, ETH trung bình giảm 8.6%, trong khi BTC trung bình giảm 7.3%. 2) Tại sao ETH giảm mạnh hơn, nhưng lợi nhuận từ Put lại thấp hơn? Bởi vì thị trường đã định giá trước về độ biến động của ETH. Trong 5 năm qua, DVOL trung bình của ETH là 75, cao hơn 24% so với 62 của BTC. ETH trong các tình huống cực đoan giảm nhiều hơn 18%, nhưng IV lại có mức chênh lệch 24%, giá quyền chọn đã ăn vào phần giảm này.