$LITE 电话会议记录： "让我夜不能寐的事情是：基材。 相对而言，反应器和将合适的工具引入工厂的挑战要小一些，尽管这也不是零挑战。" 他们基本上公开表示 $AXTI 是光子学的瓶颈。 尤其是如果 InP 基材让 $LITE 的 CEO 夜不能寐。 我在过去几个月中提到过，如果 AXT 控制了基材供应，他们对 $LITE、$COHR 以及美国的 AI 建设有很大的定价权。 我在 X 上看到很多误解，说："与住友的七年协议"。但他们实际上说今天的供应紧张。而且协议并不意味着会有足够的供应持续 7 年，尤其是在中国出口管制开始影响日本供应链所需的上游原料时。 这还在光子学开始加速之前。 我的 $AXTI 瓶颈理论正在实时发挥作用，我们从 $LITE 得到了新的确认，InP 基材是一个瓶颈。