$LITE 會議通話的逐字稿： "讓我夜不能寐的事情是：基板。 相對來說，反應器和將正確的工具帶入製造廠的挑戰較小，雖然這也不是零挑戰。" 他們基本上出來說 $AXTI 是光子學的瓶頸。 特別是如果 InP 基板讓 $LITE 的 CEO 夜不能寐。 我在過去幾個月中一直提到，如果 AXT 控制了基板供應，他們對 $LITE、$COHR 和美國的 AI 建設擁有很大的定價權。 我在 X 上看到很多誤解，說："與住友的七年協議"。但他們實際上說今天供應緊張。而且這個協議並不意味著會有足夠的供應持續七年，特別是當中國的出口管制開始影響日本供應鏈所需的上游原料/材料時。 這是在光子學甚至開始增長之前。 我的 $AXTI 瓶頸論點正在實時發酵，我們從 $LITE 得到了新的確認，InP 基板是瓶頸。