Le Bitcoin a d'abord pris en compte le risque géopolitique. Lorsque le conflit entre les États-Unis et l'Iran a commencé, le $BTC a chuté fortement alors qu'il absorbait le choc géopolitique pendant le week-end. À ce moment-là, la plupart auraient supposé que c'était le moment de capitulation du Bitcoin, tandis que l'or, en tant que valeur refuge classique, continuerait à surperformer. Trois semaines plus tard, la situation s'est inversée : BTC +10% Or -18% Indice de risque de la capitulation à la stabilisation Le Bitcoin a été vendu en premier, mais s'est rétabli le plus rapidement. Le message est clair : le Bitcoin s'est adapté au choc mieux que prévu, sans le revaloriser comme une crise systémique.

Les événements du FOMC agissent comme des catalyseurs de volatilité, mais leur impact dépend du régime de risque sous-jacent. Dans des environnements à haut risque, les jours du FOMC ont tendance à déclencher des rejets ou à accélérer la baisse. Dans des régimes de stabilisation, ils marquent souvent des creux locaux ou des points de continuation. Les trois dernières modifications de taux renforcent la même idée : le FOMC est un événement de volatilité, mais il ne définit pas la tendance à lui seul. ⬇️

Nous avons officiellement atteint la zone de faible risque. Alors que l'indice de risque tend vers un risque = 0, nous entrons dans la fenêtre optimale pour l'exposition au marché. Historiquement, c'est le "sweet spot" où être positionné rapporte le plus.