$LITE Trascrizione dalla Conference Call: "La cosa che mi tiene sveglio la notte è: Substrati. Meno i reattori e ottenere gli strumenti giusti nella fabbrica, anche se non è una sfida da poco." Hanno sostanzialmente dichiarato che $AXTI è il collo di bottiglia per la fotonica. Soprattutto se i substrati InP tengono sveglio il CEO di $LITE la notte. Ne ho parlato negli ultimi mesi, se AXT controlla l'offerta di substrati, ha un grande potere di prezzo su $LITE, $COHR e l'espansione dell'AI in America. Ho visto un sacco di malintesi su X che dicono: "Accordo di sette anni con Sumitomo". Ma hanno letteralmente detto che c'era scarsità di offerta oggi. E l'accordo non significa che ci sarà abbastanza offerta per 7 anni, soprattutto quando i controlli all'esportazione della Cina iniziano a entrare in vigore sui materiali/forniture upstream richiesti dalle catene di approvvigionamento giapponesi per produrli. Questo è prima che la fotonica inizi anche a crescere. La mia tesi sul collo di bottiglia di $AXTI si sta realizzando in tempo reale e abbiamo ricevuto una nuova conferma da $LITE che i substrati InP sono un collo di bottiglia.