Fotonia to następna wąskie gardło po pamięci. Jeśli jeszcze nie jesteś przekonany? CEO $LITE wyszedł i powiedział: "Jesteśmy wyprzedani naprawdę aż do końca 2027 roku. Nie widzimy końca na horyzoncie." To jest niepokojąco podobne do tego, co powiedział CEO $INTC: "Brak ulgi" w niedoborze pamięci do 2028 roku. Ale zamiast tego... Fotonia dopiero zaczyna się rozwijać jako nowy paradygmat architektoniczny AI. Obecne wąskie gardło w postaci lasera EML + transceivera optycznego nie może być niedoceniane. Hyperskalery kupują każdą pojemność EML lub transceiver optyczny, które mogą wyprodukować $AAOI, $LITE, $COHR oraz dostawcy downstream. CEO również podkreślił: "Jesteśmy całkowicie wyprzedani." Firma [ $LITE ] "znacznie, znacznie poniżej wysyła" to, czego chcą klienci. "Lumentum mówi, że wysyła poniżej popytu o około 25% do 30%, a cała pojemność jest w pełni przydzielona na podstawie długoterminowych umów do końca 2027 roku." Jeśli sektor fotoniki jest całkowicie wyprzedany na następne dwa lata bez końca na horyzoncie. Zanim nastąpi jakiekolwiek podwyżki cen. I zanim silniki wzrostu, takie jak CPO, nawet zaczęły się rozwijać. Prawdopodobnie jest coś, czego rynki jeszcze nie uwzględniły.