Mudei de ideia sobre a Soitec ( $SLOIF ) e tomei uma posição considerável ~43 para exposição a CPO. $NVDA GTC na próxima semana é o maior catalisador que impulsiona a fotônica e esta arquitetura. ~1,5B euros de MC. Negociando a 1x valor contábil e ~2x P/S (valorações muito deprimidas) Monopólio genuíno no lado dos substratos para CPO (normalmente valorações muito premium para fotônica + até um extra premium pelo status de monopólio) Algos e analistas podem ficar confusos sobre a participação de mercado, mas é um verdadeiro monopólio sobre substratos SOI, uma vez que eles concedem licenças a outros players como a Shin Etsu por motivos de diversificação, por exemplo, $TSM não gosta de ter apenas 1. Não acho que as instituições vão esperar até o próximo ano para antecipar esses nomes como Soitec ou $TSEM (e provavelmente a maioria nem ouviu falar desses nomes como $AXTI ainda) Este momento seria comprar o provável fundo do ciclo deprimido de smartphones, enquanto se obtém todo o potencial de CPO no meio-fim de 2027 + catalisador $NVDA GTC na próxima semana. Pessoalmente, acho que é um 3x a partir daqui, então fui longo.