A fotónica é o próximo gargalo após a memória. Se ainda não está convencido? O CEO da $LITE saiu e disse: "Estamos esgotados até o final de 2027. Não vemos fim à vista." Isto é estranhamente semelhante ao CEO da $INTC dizendo "Sem Alívio" na Escassez de Memória até 2028. Mas, em vez disso... a fotónica apenas começou a aumentar como o novo paradigma arquitetónico da IA. O atual gargalo de laser EML + transceptor óptico não pode ser subestimado. Os hyperscalers estão comprando qualquer capacidade EML ou transceptor óptico que $AAOI, $LITE, $COHR e os fornecedores a jusante possam produzir. O CEO também reiterou: "Estamos completamente esgotados." A empresa [ $LITE ] está "muito, muito abaixo do que os clientes querem." "A Lumentum diz que está abaixo da demanda em cerca de 25% a 30%, e que toda a capacidade está totalmente alocada sob acordos de longo prazo até 2027." Se o setor de fotónica estiver completamente esgotado nos próximos dois anos sem fim à vista. Antes de haver qualquer aumento de preços. E antes que motores de crescimento como o CPO tenham sequer começado a aumentar. Provavelmente há algo que os mercados ainda não precificaram.